传媒行业周观点:元宇宙经济价值潜力影响多个行业 腾讯打造“光子宇宙”持续发力海外布局

小柚财经:传媒行业周观点:元宇宙经济价值潜力影响多个行业 腾讯打造“光子宇宙”持续发力海外布局

  行业核心观点:

  上周传媒行业(申万)上涨1.50%,居市场第15 位,跑输沪深300 指数。

  麦肯锡预测2030 年元宇宙市场有望达5 万亿美元,影响游戏市场超千亿美元。元宇宙仍有较大的发展前景,电商、游戏行业都会作为主要产业受到辐射,游戏行业的元宇宙投资仍有持续较高热情,ChinaJoy 将在元宇宙中构建线上展,扩大受众群体,元宇宙持续有不同的表现形式并将带来新的商业模式、产品和服务,同时也将会给内容创作者、消费者、社会安全监管等带来挑战。腾讯光子工作室升级全球品牌体系,新工作室打造“光子宇宙”。光子将在产品主赛道上实现跨终端开发,在IP 打造方面坚定原创路线。光子工作室已在海外多地布点,打造全球化团队。腾讯持续发力海外布局,且重视IP 原创性,削弱可替代性。长期来看,海外布局将成为大部分游戏产业的主要发展路径。

  投资要点:

  游戏:1)伽马数据发布调研报告,七成游戏公司收入下降,游戏业对版号需求较迫切。2022 年疫情期间国内游戏市场呈现下行态势,近七成的游戏公司利润下滑。短期内,版号对游戏企业的影响较为显著,有助于改善营收表现和用户活跃量;长期来看,布局海外、降本增效成为大部分游戏产业主要发展路径。2)麦肯锡预测2030 年元宇宙市场有望达5 万亿美元,影响游戏市场超千亿美元。近年全球各公司对元宇宙存在高涨的投资热情。元宇宙市场规模达5 万亿美元并将带来新的商业模式、产品和服务,影响了不同产业。3)腾讯光子工作室升级全球品牌体系,推出新工作室,打造“光子宇宙”。6 月13日腾讯光子提出打造“光子宇宙”,启用全新海外品牌名称并发布旗下两大子品牌。光子将在产品主赛道上实现跨终端开发,在IP 打造方面坚定原创路线。4)库洛游戏新作《鸣潮》发布最新概念视频并招募技术性测试,全网预约量超百万。5)ChinaJoy 取消本届线下展并在元宇宙中构建CJPlus 线上展。官方将限量铸造ChinaJoy 数字纪念币藏品,响应“元宇宙”、“虚拟现实”等话题。

  互联网:优酷调整会员价格,上涨水平基本追平腾讯视频和爱奇艺。

  头部视频网站先后调整会员价格,为进一步减少亏损、降本增效。长视频网站会员涨价持续,面对不断攀升的内容成本和运营成本,叠加短视频平台造成的竞争压力和宏观环境影响业绩增速放缓,各长视频平台都以提升会员收入来提升收入水平。

  投资建议:顺应政策导向推动行业改革,把握元宇宙概念带来的创新需求。1)游戏:政策引导整体行业长期健康发展,游戏防沉迷、游戏出海、云游戏将会是未来行业关注重点。建议关注版号储备丰富、研发能力较强、出海能力较强的头部公司;2)数字媒体:平台开始逐步迈入“降本增效”,网络电影行业结构持续优化,是各个视频平台2022 年重点发展方向之一;3)广告营销:梯媒景气度依旧,看好梯媒广告;4)元宇宙:元宇宙概念带动虚拟现实技术市场估值上升。影视方面,视频平台发力元宇宙综艺,影视公司布局虚拟资产;虚拟人产业呈现强劲增长态势,商业化落地进程加速。建议关注涉及虚拟人、AR/VR 硬件产业链、AR/VR 内容生态建设相关公司。

  风险因素:监管政策趋严;新游延期上线及表现不及预期;出海业务

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们,我们将及时处理。

Back To Top